文章由Morrison提供& Foerster’s MoFo Tech

随着金融机构和投资者转向社交媒体以即时共享新闻摘要和有关市场趋势的潜在线索,FBI和SEC正在监视此类发布,以了解内部交易和不当投资信息的证据。尽管Facebook和Twitter的使用远远超过了针对社交媒体的联邦法规的制定,但公司必须遵守互联网上有关反欺诈,广告,记录保存等方面的联邦证券法律。

去年年底,两名联邦调查局特工告诉路透社,他们将社交媒体视为内部交易和证券欺诈的温床。一位特工说:“如果有任何方法可以利用它,那么这些人就会这样做。”联邦调查局还开始公开搜索一种应用程序,该应用程序将扫描社交媒体以查明国家安全威胁。 “在试图确定在行情动静之前获得重大收益的交易员是否从公司内部人员那里获得了非公开信息时,FBI可能会对在社交媒体网站上列出该交易员的朋友和联系人感兴趣” J.亚历山大·劳伦斯,莫里森&从事证券法工作的Foerster合伙人。 “ 脸书,LinkedIn或其他网站上的证据可以帮助联邦调查局找到答案。”

据调查,政府调查人员一直在寻求内幕交易者 莫里森& Foerster’s 2012 内幕交易年度回顾。原因之一可能是在处理与金融危机有关的案件方面相对缺乏成功。 “尽管美国证券交易委员会(SEC)和美国司法部(DOJ)受到了公正或不公正的批评,但他们没有提出更多因金融危机引发的案件,尤其是针对个人的案件,两家机构都因打击内幕交易而获得了广泛赞誉,” 报告 总结。

通过社交媒体渠道交流信息时,公司必须仔细考虑是否违反FD法规选择性地披露了重要的非公开信息。 美国证券交易委员会最近在《调查报告》中阐明了其关于FD法规对社交媒体的适用性的观点,该结论得出结论,即在个人法人个人社交媒体网站上披露重大非公开信息,而没有事先通知投资者该社交媒体网站可能用于此目的,根据证券法不太可能被视为可接受的披露方法。

但是,美国证券交易委员会(SEC)指出,使用社交媒体进行信息交流的公司可以在使用公司网站时应用现有指南,以确定该信息是否可以通过社交媒体渠道充分传播,从而使公司不会违反FD法规。包括采取措施通知市场可以从这些社交媒体渠道收集有关公司的重要信息。

有关调查人员在寻找社交媒体上未公开提供的信息的距离方面存在法律不确定性。法院已裁定,在社交媒体上发送的某些消息受《存储通信法》的保护,该法限制了政府强迫互联网服务提供商披露客户信息的权力。此外,仅出于揭露证据的目的而与他人“交友”可能违反Facebook的服务条款。各个州在由律师领导的调查中是否可以使用欺骗手段(例如与某人“结识”某人以发现证据)是否存在分歧 小卡尔·H·罗文森(Carl H.Loewenson Jr.,莫里森&Foerster合伙人兼公司联合主席 证券诉讼,执法和白领辩护小组。他说:“如果检察官指示代理人这样做,则存在因违反某些州法律规定而进行虚假陈述而导致违反道德的风险,”他说。